Πωλούνται δάνεια με έκπτωση 97%!
Γιατί εξακολουθεί να συμφέρει τις τράπεζες ακόμη και το χάρισμα των «κόκκινων» σε fund. Η Eurobank «έσπασε τον πάγο», επιταχύνονται οι εξελίξεις
Με έκπτωση 97% -πολύ μεγαλύτερη από όσο ανέμενε η αγορά - έγινε τελικά η… μητέρα των συναλλαγών πώλησης προβληματικών δανείων σε fund από την Eurobank. Το τίμημα για το deal φαίνεται χαμηλό, αλλά στην πραγματικότητα η τράπεζα είναι κερδισμένη.
Ο πήχης του τιμήματος για το πακέτο «κόκκινων» καταναλωτικών δανείων χωρίς εξασφαλίσεις έπεσε αρκετά, σε σχέση με τις αρχικές προσδοκίες ότι τα δάνεια θα πωλούνταν με τίμημα όχι χαμηλότερο από 7% του κεφαλαίου.
Όπως ανακοίνωσε η Eurobank, η συναλλαγή έκλεισε με την Intrum Justitia, την κορυφαία εταιρεία διαχείρισης προβληματικών δανείων στην Ευρώπη, με τίμημα που ανέρχεται περίπου σε 3% του συνολικού οφειλόμενου κεφαλαίου.
Δηλαδή, για κεφάλαιο δανείων 1,5 δισ. ευρώ, η τράπεζα θα εισπράξει μόνο 45 εκατ. ευρώ, παρέχοντας στον αγοραστή μια έκπτωση κατά 97%!
Διαβάστε σχετικά: Στο 3% πούλησε η Eurobank μη εξυπηρετούμενα δάνεια
Πώς ωφελείται
Και έτσι, όμως, η συναλλαγή εξακολουθεί να είναι επωφελής για την τράπεζα. Σε όρους χρηματοοικονομικού αποτελέσματος όσο και επίπτωσης στα εποπτικά της κεφάλαια η πώληση των δανείων είναι ουδέτερη για την τράπεζα, όπως ανακοίνωσε η Eurobank.
Σημειωτέον ότι από το 1,5 δισ. ευρώ του κεφαλαίου αυτών των δανείων, τα περισσότερα έχουν ήδη διαγραφεί από τον ισολογισμό και εξακολουθούν να εμφανίζονται μόνο 620 εκατ. ευρώ.
Το όφελος για την τράπεζα είναι ότι δεν θα χρειάζεται να κρατάει κεφάλαια γι’ αυτά τα 620 εκατ. ευρώ προβληματικών δανείων, δηλαδή θα περιορισθούν οι συνολικές κεφαλαιακές απαιτήσεις του ισολογισμού, πράγμα ιδιαίτερα σημαντικό ενόψει των νέων τεστ αντοχής από την ΕΚΤ.
Υπάρχει, όμως, ένα ακόμη σημαντικό όφελος για την τράπεζα από αυτή τη συναλλαγή: η Intrum συμφώνησε να εξακολουθήσει να έχει τη διαχείριση των προβληματικών δανείων η 100% θυγατρική εταιρεία της Eurobank, Financial Planning Services.
Αυτό σημαίνει ότι για αρκετά χρόνια ακόμη, μέχρι να κλείσει ο κύκλος είσπραξης αυτών των δανείων, ο όμιλος της τράπεζας θα συνεχίσει να λαμβάνει όχι ευκαταφρόνητες προμήθειες διαχείρισης από τον αγοραστή των δανείων.
Στόχος η ελάφρυνση
Το μήνυμα ευρύτερα προς την τραπεζική αγορά από αυτή τη συναλλαγή είναι ότι οι τράπεζες μπορούν να βγουν κερδισμένες από συναλλαγές πώλησης προβληματικών δανείων, επιταχύνοντας τη διαδικασία εξυγίανσης των χαρτοφυλακίων τους, αν και οι υποψήφιοι αγοραστές αξιώνουν εκπτώσεις που ισοδυναμούν με... χάρισμα των δανείων, όταν πρόκειται για χορηγήσεις πολύ χαμηλής ποιότητας.
Το σημαντικό για τις τράπεζες, στην παρούσα φάση, δεν είναι να καταφέρουν να μετατρέψουν τα χειρότερα τμήματα του ενεργητικού τους σε χρυσωρυχεία, αλλά να ελαφρύνουν γρήγορα, με τη βοήθεια των fund, τους ισολογισμούς τους και να περιορισθούν οι κεφαλαιακές ανάγκες.
Το αμέσως επόμενο διάστημα, σειρά για πώληση «κόκκινων» δανείων καταναλωτικής πίστης χωρίς εξασφαλίσεις παίρνει η Alpha Bank, που έχει προετοιμάσει ένα πακέτο δανείων 1 δισ. ευρώ.
Στην ίδια κατεύθυνση κινείται η Πειραιώς, που σχεδιάζει, με σύμβουλο την UBS, μια συνδυαστική πώληση προβληματικών δανείων και κατασχεμένων ακινήτων.sofokleousin.gr
Ο πήχης του τιμήματος για το πακέτο «κόκκινων» καταναλωτικών δανείων χωρίς εξασφαλίσεις έπεσε αρκετά, σε σχέση με τις αρχικές προσδοκίες ότι τα δάνεια θα πωλούνταν με τίμημα όχι χαμηλότερο από 7% του κεφαλαίου.
Όπως ανακοίνωσε η Eurobank, η συναλλαγή έκλεισε με την Intrum Justitia, την κορυφαία εταιρεία διαχείρισης προβληματικών δανείων στην Ευρώπη, με τίμημα που ανέρχεται περίπου σε 3% του συνολικού οφειλόμενου κεφαλαίου.
Δηλαδή, για κεφάλαιο δανείων 1,5 δισ. ευρώ, η τράπεζα θα εισπράξει μόνο 45 εκατ. ευρώ, παρέχοντας στον αγοραστή μια έκπτωση κατά 97%!
Διαβάστε σχετικά: Στο 3% πούλησε η Eurobank μη εξυπηρετούμενα δάνεια
Πώς ωφελείται
Και έτσι, όμως, η συναλλαγή εξακολουθεί να είναι επωφελής για την τράπεζα. Σε όρους χρηματοοικονομικού αποτελέσματος όσο και επίπτωσης στα εποπτικά της κεφάλαια η πώληση των δανείων είναι ουδέτερη για την τράπεζα, όπως ανακοίνωσε η Eurobank.
Σημειωτέον ότι από το 1,5 δισ. ευρώ του κεφαλαίου αυτών των δανείων, τα περισσότερα έχουν ήδη διαγραφεί από τον ισολογισμό και εξακολουθούν να εμφανίζονται μόνο 620 εκατ. ευρώ.
Το όφελος για την τράπεζα είναι ότι δεν θα χρειάζεται να κρατάει κεφάλαια γι’ αυτά τα 620 εκατ. ευρώ προβληματικών δανείων, δηλαδή θα περιορισθούν οι συνολικές κεφαλαιακές απαιτήσεις του ισολογισμού, πράγμα ιδιαίτερα σημαντικό ενόψει των νέων τεστ αντοχής από την ΕΚΤ.
Υπάρχει, όμως, ένα ακόμη σημαντικό όφελος για την τράπεζα από αυτή τη συναλλαγή: η Intrum συμφώνησε να εξακολουθήσει να έχει τη διαχείριση των προβληματικών δανείων η 100% θυγατρική εταιρεία της Eurobank, Financial Planning Services.
Αυτό σημαίνει ότι για αρκετά χρόνια ακόμη, μέχρι να κλείσει ο κύκλος είσπραξης αυτών των δανείων, ο όμιλος της τράπεζας θα συνεχίσει να λαμβάνει όχι ευκαταφρόνητες προμήθειες διαχείρισης από τον αγοραστή των δανείων.
Στόχος η ελάφρυνση
Το μήνυμα ευρύτερα προς την τραπεζική αγορά από αυτή τη συναλλαγή είναι ότι οι τράπεζες μπορούν να βγουν κερδισμένες από συναλλαγές πώλησης προβληματικών δανείων, επιταχύνοντας τη διαδικασία εξυγίανσης των χαρτοφυλακίων τους, αν και οι υποψήφιοι αγοραστές αξιώνουν εκπτώσεις που ισοδυναμούν με... χάρισμα των δανείων, όταν πρόκειται για χορηγήσεις πολύ χαμηλής ποιότητας.
Το σημαντικό για τις τράπεζες, στην παρούσα φάση, δεν είναι να καταφέρουν να μετατρέψουν τα χειρότερα τμήματα του ενεργητικού τους σε χρυσωρυχεία, αλλά να ελαφρύνουν γρήγορα, με τη βοήθεια των fund, τους ισολογισμούς τους και να περιορισθούν οι κεφαλαιακές ανάγκες.
Το αμέσως επόμενο διάστημα, σειρά για πώληση «κόκκινων» δανείων καταναλωτικής πίστης χωρίς εξασφαλίσεις παίρνει η Alpha Bank, που έχει προετοιμάσει ένα πακέτο δανείων 1 δισ. ευρώ.
Στην ίδια κατεύθυνση κινείται η Πειραιώς, που σχεδιάζει, με σύμβουλο την UBS, μια συνδυαστική πώληση προβληματικών δανείων και κατασχεμένων ακινήτων.sofokleousin.gr